Debt Management

Myrios FM Debt Management è la parte della piattaforma applicativa  agile e modellabile di gestione del debito e di che supporta l’intero ciclo operativo front, middle e back office con analisi gestionali e di rischio.

ESPOSIZIONI

Myrios  FM fornisce la gestione completa degli strumenti di indebitamento (e impiego) per cui i singoli strumenti (loan, bond, linee di credito) sono essi stessi esposizioni, è possibile gestire profili consolidati di esposizione al tasso basati su aggregati di piani di ammortamento e flussi di cassa.

FINANZIAMENTI

  • loan
  • time depo
  • linee di credito
  • fidejussioni
  • obbligazioni emesse
  • HOT MONEY

DERIVATI

  • irs
  • irs amortising
  • firs
  • cross currency swap
  • cap, floor, collar

Il sistema permette inserimento delle operazioni di copertura e ne gestisce tutta il ciclo di vita:

  • eventi tipizzati quali: Fixing, chiusura anticipata, rimborsi parziali anticipati, unwind parziale/totale di un derivato;
  • modifica non versionata per correzione di errori;
  • modifica versionata nel caso in cui unun nuovo evento modifichi una o più caratteristiche del contratto contratto (modifica del piano ammortamento, modifica dello spread per covenant, novation, etc.)

MARKET DATA

In Myrios FM  sono archiviate le serie storiche delle quotazioni relative alle principali tipologie di dati di mercato: tassi, cambi, volatilità, correlazioni, spread, quotazione titoli e future.

Le caratteristiche principali sono:

  • separazione tra anagrafiche e quotazioni; per ciascuna anagrafica è possibile archiviare serie storiche per:
    • differenti tipologie di quotazioni (ask, bid, close, last, mid, fixing bce, etc.);
    • differenti provider (Bloomberg, Reuters, Vwd, Controparti, etc.);
    • differenti scenari di simulazione (deterministici / stocastici);
  • metodi di accesso ai dati in input/output con connessioni dirette a provider esterni in forma differita o real-time.

Il sistema, consente di controllare automaticamente sia la qualità dei dati di mercato utilizzati  dal sistema sia la completezza, in relazione a:

  • dati mancanti in termini di festività e non festività;
  • rilevazione delle variazioni anomale.

I test di controllo delle serie storiche possono essere schedulati in modo che siano eseguiti periodicamente a seguito dell’esecuzione dei task di acquisizione dei dati da fonti esterne (provider, fogli di lavoro, tabelle di altri sistemi).

I risultati dei test possono essere comunicati agli utenti della procedura tramite email contenenti il dettagli relativi all’esito del test per ogni tipologia di dato analizzato.

VALUATION

Myrios FM calcola il fair value sia in tempo reale, per supportare il processo di negoziazione con la controparte finanziaria, sia periodicamente sulla base di una periodicità predefinita (fine giornata, fine settimana, mensile, …..).

Per le operazioni di copertura del rischio tasso Myrios FM calcola anche i seguenti indicatori:

  • Fair value tel quel / clean
  • fair value dettagliato per le componenti opzionali (cap/floor);
  • cash flows attesi (pesati al delta, pesati al valore intrinseco, valorizzati sulla base di scenari deterministici o stocastici) suddivisi per tipologia (interessi, capitale, fees, etc.)
  • per le componenti opzionali (cap/floor) Myrios FM valorizza le greche principali (delta, gamma, vega, rho, theta).
  • componente di credit risk adjustment (CVA, DVA) da utilizzare nelle valutazioni contabili delle coperture.
  • Piano finanziario per il calcolo del costo ammortizzato
  • Tassi par swap e par spread
  • Indicatori di duration
  • Indicatori di sintesi: tempo medio di rimborso, costo della raccolta al netto e al lordo delle operazioni di coperture

POSITION & LIQUIDITY

Myrios FM fornisce la quantificazione attuale, storica e previsionale relativamente a :

  • valutazione patrimoniale al costo ammortizzato delle posizioni di debito;
  • valutazione patrimoniale al fair value delle posizioni di copertura con misurazione della componente di risk adjustment (IAS 13);
  • valutazione del conto economico consuntivo e previsionale con gestione degli impatti al costo ammortizzato e al fair value.

Analisi consuntive e previsionali sono disponibili per:

  • posizione finanziaria netta;
  • debito finanziario lordo;
  • costo dell’indebitamento (costo istantaneo del debito, MWRR, analisi al netto e al lordo delle operazioni di copertura);
  • analisi della struttura del debito, per tipologia, scadenza, tasso, società, controparte;
  • analisi liquidità consuntiva e previsionale;
  • analisi proventi e costi per competenza.

HEDGE ACCOUNTING

I contratti sono classificati per categoria contabile di appartenenza e le regole di valutazione contabile degli strumenti finanziari per categoria contabile sono riportate nella reportistica. Il fair value è valutato nelle componenti di  fair value adjusted (IFRS13) e nelle scomposizioni per risk component (tasso, volatilità).

Il processo di hedge accounting – fair value hedge / cash flow hedge (IAS39, IFRS7, IFRS9) è supportato nelle attività:

  • inserimento relazione di copertura;
  • gestione eventi hedge accounting;
  • sospensione delle realizzazioni e scarico delle stesse a conto economico;
  • esecuzione dei test d’efficacia;
  • generazione automatica della hedging card.

Inoltre, il sistema supporta la valutazione di indicatori di esposizione e di rischio da riportare in nota integrativa (IFRS7).

RISK ANALYSIS

  • Sensitivity analysis su scenari deterministici applicati ai risk factor cambi e tassi; gli impatti delle simulazioni possono essere misurati sul fair value, sulla redditività e sulla liquidità;
  • Simulazioni degli impatti economici derivanti dall’applicazione alle posizioni correnti di scenari deterministici di evoluzione dei tassi;
  • Gestione di operazioni simulate e degli impatti economici e patrimoniali delle stesse.

ACCOUNTING

Le operazioni di incasso e pagamento e le valutazioni generano le scritture contabili secondo il piano dei conti associato a ciascun modello di articolo contabile.

Le scritture possono essere generate per diversi schemi contabili per una stessa legal entity.

I modelli di scrittura contabile sono completamente configurabili in sede di progetto.

Le scritture contabili possono essere inviate automaticamente ai sistemi di contabilità generale direttamente o per il tramite di Piteco Evo.

Le informative relative all’hedge accounting sono fornite con report che supportano gli utenti nella contabilizzazione manuale.

INTEGRATION

Il Sistema è aperto a molteplici integrazioni, quelle tipiche sono relative a:

  • i movimenti di cassa certi e previsionali alimentano i sistemi di cash management;
  • le operazioni e le valutazioni alimentano i sistemi contabili.